80歳以上の顧客を対象としていたが、非上場REITは流動性が低いため不適切であると判断された

マサチューセッツ州の証券規制当局は、非上場不動産投資信託を年配の投資家に不適切に販売したことと、それに関連した監督当局の怠慢を理由に、Next Financial Groupに15万ドルの罰金を科した。

罰金に加えて、同意命令はヒューストンに拠点を置く独立したブローカー・ディーラーに不適切な投資を売却したマサチューセッツ住民に賠償金を提供することを要求している。

マサチューセッツ証券部門は、2017年7月に年金やREITを売却していた退役軍人から「保守的な投資」を望んでいたにもかかわらず苦情を受け、調査を開始した。

規制当局はその後、非上場REITの複数の売却が、顧客の流動資産をオルタナティブ投資に集中させるというNext Financialのガイドラインを超えていることを発見した。