ドルコスト
(画像=PIXTA)

4 外国債券ファンド

米国10年国債の金利と為替相場の両方を見てもらおう

外国債券ファンドの値動きに影響を与える要素は多い。主だったものでも、金利や為替、債券発行体の信用力、発行体が属する国・地域などがある。以下では、格付けの高い外国債券に投資する外国債券ファンドを想定して解説する。

まず重要なのは金利と為替だ。国内債券の価格変動ルールは、もちろん外国債券にも通用する。したがって長期金利が重要な指標となるのは言うまでもない。お客様には、代表的な指標となる「米国10年国債の金利」に注目してもらおう。

米国10年国債の金利も国内の長期金利と同様、景気過熱時には金利が上昇して債券価格は下落、外国債券ファンドの基準価額も下落する。反対に景気低迷時は債券価格が上昇し、外国債券ファンドの基準価額は上昇する。

債券投資での儲けを為替差損で失うことも…