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金融機関の営業店の担当者においても押さえておくべきＭ＆Ａ成約前後の流れについて、ＰＭＩを中心に解説する。
M＆Ａが成立した時点、つまりクロージング（最終契約に基づく決済）を迎えた時点で、譲渡側の株式や事業が譲受側に移転する。Ｍ＆Ａでは、主にクロージング後に行われる統合に向けた作業こそがＭ＆Ａの目的を実現させ、統合の効果を最大化するために必要である。この統合作業をＰＭＩ（PostMergerIntegration）と呼ぶ。
譲渡側の取引金融機関の担当者視点でも、ＰＭＩの一通りの流れを頭に入れておくと、譲渡側経営者のＭ＆Ａに向けた不安を払拭しやすいだろう。実際にＩＴシステムをはじめとする各種統合や事業の成長・発展の過程で資金需要が生じる可能性もあるため、金融機関とＰＭＩは無縁ではない。
中小企業庁では後継者不在等の中小企業を対象とするＰＭＩの成功・失敗事例の分析等により、主に譲受側が取り組むべきと考えられるＰＭＩの取組みを整理し、２０２２年３月に「中小ＰＭＩガイドライン」（以下、ガイドライン）を取りまとめた。以下ではガイドラインの内容を基礎として、ＰＭＩの概要について解説する。
ＰＭＩはＭ＆Ａ成立後のみに実施・検討すべき取組みと誤解されがちであるが、Ｍ＆Ａ成立前から準備することが望ましい。ＰＭＩのプロセスの概要は図表のとおりだ。それぞれ詳しく見ていく。
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