保有株式の活用法。「有価証券担保ローン」の魅力と商品比較

保有中の株式や債券を売却することなく、まとまった資金を用意できる「有価証券担保ローン」をご存じでしょうか。

資産運用に取り組むなかで、有望な投資先が見つかったときなど、まとまった資金を用意したいこともあるでしょう。そのような場面で有価証券担保ローンを利用すれば、保有資産を売却することなく必要な資金を調達できます。また、有価証券担保ローンは保有している有価証券を担保とするため、無担保ローンと比較して金利が低いことも魅力です。本記事では、有価証券担保ローンの仕組みやメリット、リスク、取扱金融機関などについて解説します。

有価証券担保ローンとは

まずは、有価証券担保ローンの仕組みや担保にできる有価証券の種類を紹介します。

有価証券担保ローンの仕組み

有価証券担保ローンとは、保有中の有価証券を担保に借り入れができるローンのことです。

証券口座で保有している有価証券を売却することなく、運用を続けながら資金調達ができるので、急にまとまったお金が必要になったときに便利です。株式を担保に入れても、株主としての権利を失うことはありません。

融資金額は、担保となる有価証券の時価評価額に応じて上限が設けられており、担保有価証券が値下がりした場合は、追加で担保の差し入れが必要になることもあります。

ローンであるため、融資を受けている間は利息の支払いが必要です。また、利用できる人や融資金額、利率などの条件は取扱金融機関によって異なり、申し込みの際は審査もあります。

担保にできる有価証券の種類

有価証券担保ローンで、担保にできる有価証券には以下のようなものがあります。

・国内上場株式（ETF、REIT、ETNなどを含む）
・国債、政府保証債、地方債、社債
・外貨建債券
・投資信託（非上場）

ただし、担保にできる有価証券の種類は取扱金融機関によって異なるので、申込前に確認しておきましょう。

有価証券担保ローンの特徴

有価証券担保ローンには、以下のような特徴があります。

金利は無担保ローンより低い

有価証券担保ローンの金利は、カードローンなどの無担保ローンよりも低いのが特徴で、多くの金融機関では1～4％程度に設定されています。一方、無担保ローンの金利は種類によって差があり、10％を超えるケースもあります。仮に100万円を1年間借り入れする場合、金利1％と10％では返済総額に約9万円の差が生じます。

無担保ローンは、担保不要で審査期間が短い点が魅力ですが、有価証券担保ローンのほうが金利負担を抑えられることが期待できるでしょう。

資金使途は自由な場合が多い

有価証券担保ローンの多くは、原則として資金使途が自由です。そのため、株式や外国債券などの有価証券、不動産の購入といった新たな投資への活用や、教育費や事業資金、納税資金の準備といった一時的な支払いにあてるなど、さまざまなシーンで活用できます。ただし、取扱金融機関によっては一部制限が設けられていることもあります。

有価証券担保ローンを利用するメリット

有価証券担保ローンを利用するメリットは以下の通りです。

配当金や株主優待を引き続き受け取れる

保有中の株式を担保に資金を借り入れても、株主としての権利を失うことはありません。有価証券担保ローンの利用中も、配当金や株主優待を引き続き受け取れます。運用を続けながら、必要な資金を準備することが可能です。

チャンスを逃さずに投資できる

有価証券担保ローンを活用することにより、株価が暴落したときや優良な収益物件を見つけたときなどに、手元に資金がなくてもチャンスを逃すことなく投資できます。

突然資金が必要なときに利用できる

有価証券担保ローンは、突然資金が必要なときに利用できることもメリットの一つです。資金使途に制限がないので、病気やケガでまとまった医療費がかかるときなど、緊急資金としても活用できます。

有価証券担保ローンのリスクと注意点

有価証券担保ローンにはメリットだけではなく、リスクもあります。リスクについても理解したうえで、賢く活用することが大切です。ここでは、有価証券担保ローンのリスクと注意点を解説します。

担保割れによる追加担保リスクがある

有価証券担保ローンにおける担保割れ（担保不足）とは、株価の値下がりなどによって、担保有価証券の評価額が所定の基準を下回る状態を指します。担保割れが生じた場合は、追加で担保を差し入れて担保割れを解消しなくてはなりません。

担保追加リスクの具体的な内容は、証券会社（保証会社）によって異なるので注意が必要です。

強制売却される場合がある

有価証券担保ローンで担保割れとなった後に担保有価証券がさらに値下がりし、融資割合（担保時価評価額に対する融資残高の割合）が一定の基準に達すると、担保有価証券が強制売却される場合があります。金融機関が、担保有価証券の売却代金で融資金や未収利息を回収するためです。

有価証券担保ローンを利用する場合は、担保有価証券の値動きを定期的に確認し、強制売却を回避する必要があります。

ただし、強制売却の有無は金融機関によって異なるので、不安な場合は事前に確認するとよいでしょう。

有価証券担保ローンを資産運用で活用できる場面

有価証券担保ローンは、どのような場面で活用できるのでしょうか。ここでは、有価証券担保ローンを資産運用で活用できる具体的な場面を4つ紹介します。

ローンの借り換え

有価証券担保ローンの金利よりも高い金利で借り入れをしている場合、有価証券担保ローンで借り入れた資金を使った借り換えをすることでローンの支払額を抑えることができます。

株価下落時の追加購入

特定の銘柄を長期保有する場合、株価下落時は株式を安く買えるチャンスとなります。株価下落時に有価証券担保ローンを利用し、調達した資金で株式を追加購入すれば、そのあとの値上がりで大きな利益を得られるかもしれません。

ただし、さらに株価が値下がりした場合は、担保割れによる追加担保リスクがあります。投資銘柄の動向を見極めながら、無理のない範囲で活用するとよいでしょう。

優良物件への投資

不動産投資で優良物件を購入するときも有価証券担保ローンを活用できるでしょう。保有中の株式や債券などを売却せずに運用を続けながら購入資金を準備できます。

また、有価証券担保ローンは金利が比較的低いため、利息負担を抑えられる点も魅力です。不動産投資ローンだけで資金を準備するのが難しい場合は、有価証券担保ローンの併用を検討してもよいでしょう。

好利回り債券の購入

保有中の株式を担保に資金を借り入れ、その資金で好利回りの債券を購入するという活用法もあります。

例えば米ドル建債券は、日本国内の債券よりも利回りが高い傾向にあります。米国が発行している米国債をはじめ、信用度が高い債券が多く、ローンの支払い金利より高い金利収入を得られることが期待できる点も魅力です。一般的に株式と債券は異なる値動きをするため、分散投資先としても有効といえます。

融資までの流れ

有価証券担保ローンの融資までの流れは以下の通りです。

1. 必要書類を用意
   
2. 申し込み
   
3. 審査
   
4. 契約
   
5. 融資
   

本人確認書類などの必要書類を準備し、申込書に必要事項を記入して提出しましょう。金融機関や保証会社の審査に通過後に、融資契約の締結となります。 融資金は申込時に指定した銀行口座、もしくは担保有価証券を保有している証券口座に振り込まれるのが一般的です。

有価証券担保ローン比較

金融機関によって、提供または提携している有価証券担保ローンの商品は異なります。利用したい有価証券担保ローンがある場合、それを提供または提携している証券会社の口座開設や有価証券（株券や債券）の移管が必要となる場合があります。

また上述したように、有価証券担保ローンは金融機関によって融資条件が異なります。商品の内容や融資条件を比較したうえで、自分に合ったローンを利用することが大切です。

ここでは、証券会社が関係している有価証券担保ローンの商品概要を紹介します。 （最低融資利率が低い順）

Ｊトラストグローバル証券（JTG証券）

※JTG証券は担保有価証券の管理・保護、質権設定のみを行います。

西京銀行の有価証券担保ローンは、他の金融機関に比べて融資利率が低めに設定されていることが特徴です。国内上場株式のほか、外貨建債券も担保有価証券に含まれます。融資を利用するにはJTG証券での口座開設が必要です。