Carillon Tower Advisersが成長を続け、投資能力を拡大している中、資産運用会社は、2019年第二四半期の同社の運用資産およびアドバイザリー資産(AUM / A)が約670億ドルに増加したと報告した。

景気後退
(画像=Getty Images)

フロリダ州に本拠をおくRaymond James Financialの子会社によると、1月31日現在の646億ドルと2017年4月の約600億ドルから増加した。

この金額には、2017年11月に買収したミズーリ州カンザスシティの株式アセットマネージャーScout Investmentsと、AUM/Aで総額270億ドルを出資しているインディアナ州コロンバスのリームズ・アセットマネジメント債券専門部門Reams Asset Management、サンディエゴのClarivest Asset Management、トロントのCougar Global Investments、フロリダ州セントピーターズバーグのEagle Asset Managementといった資産運用パートナーが含まれる。

社長兼会長のCooper Abbott氏はThinkAdvisorに対し、Carillonは新たな提携先を探し続けていると語った。「現在の環境で質の高い資産運用会社と提携する機会を得られたことを非常に嬉しく思っています」と述べた。しかし、同社が潜在的なターゲットを考えているのか、あるいは特定のターゲットと交渉中なのかは明らかにしなかった。 カリヨンやこの分野の他の企業が現在運営している現在の環境について、アボット氏は、今年見られた市場の不安定さが課題とチャンスを示していると述べた。彼はま「きっと不景気になります。いつになるかはわかりません。ピクニックは計画できますが、天気を計画することはできません」と予言した。

しかし同氏は「不況は必ずしも悪いことではない。リフレッシュして一時停止することもできます。過剰な部分がシステムから排除される機能を確認する機会となります。そして..。すべての不況が2008年のようになるというわけではありませんし、この種の環境では、実際には多くのお金を生み出すことができると思います」と述べた。同氏の会社のように「高品質の企業、高品質の証券」に基づいたポートフォリオを扱っている場合、実際にはダウンマーケットを通じて非常に高いリターンをもたらすのだという。クライアントに対して景気後退から抜け出す適切なポジションを示すことができる可能性がある。

市場が乱高下する中で「債券に関してはいくつかの現実的な問題があります」と彼は指摘した。これは個人投資家の「ほとんど大部分」だ。同氏は「過去12か月間に、債券に関連する前提条件に多くの変更がありました」としたうえで、「6ヶ月か9ヶ月前に戻れば、誰もが金利が上がっていることを知っていたのです」と述べ、その結果「多くの人々が債券ポートフォリオをその点に位置づけていました」と付け加えた。「今や誰もが金利が下がっていることを 知っています」とも言った。この変化は「かなり短い期間」に生じたものであり「最終的に何が起こるのか」についてはまだわからない、と付け加えた。

現在、同氏はThinkAdvisorに対し「私たちが目にしていることの1つは、富裕層や組織への配分が増加していることです。それは、債券に対する制約のないアプローチに移行することでもあります。つまり「引き締めや緩みのサイクル」に基づき、チャンスがどこにあるかというアイデアを実行できるように、経営者へより多くの余裕を与える戦術的なアプローチです」

「今では債券は難問です」と彼は言った。「これからは個人投資家が本当に多くのアドバイスを必要とする時です。彼らは、ファイナンシャル・アドバイザーが提供するガイダンス、つまり最終的な目標が何であるかを思い出させるかという観点から利益を得られるのです」

Abbottが本誌に語った別のトレンドは、環境、社会、ガバナンス(ESG)投資への関心が高まっていることだ。欧州ではESGは「おそらく過去10年間の重要な検討事項でした」が、米国では牽引力を得るのに時間がかかったと同氏は述べた。しかし現在、ESG関連の議論は米国とカナダで「かなり高まっています」と同氏は述べた。同氏は「資産の移動は必ずしも起こっていません」としながらも「これは今後の方程式の一部になると思います」と述べた。「ESGに積極的なマネージャーには大きな利点があります」として、Carillonのような企業にとっては良いことだと述べた。

アボット氏は、今後も北米でESGへの関心が高まると予想している。しかし彼は「ある時点で、理想的には、ESGへの投資の話ではなく、単なる投資の話になってしまうことがあります。なぜなら、これらの概念の多くは、優れた企業となるために組み込まれているからです。コミュニティの優れた利害関係者たちは、そうなることを期待しています」とも述べた。

その一方で、投資家がESGと取引する際には「バンドワゴン効果があるかもしれない」と警告した。一部のアドバイザーにとっては、おそらく「箱を刻む」だけであり、その複雑さや意味を考えていないと彼は言った。

Raymond JamesがThinkAdvisorで1億7200万ドルの取引を成立させた。

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Jeff Berman