投資へ積極的な顧客にとって有利に働き、ブローカー・ディーラーの扱い方に大きな変化をもたらすだろう
ブローカー・ディーラーの採用担当者であるJon Henschen氏は、大手証券会社によるほとんどの取引手数料の撤廃に関する「波及効果」を分析している。
ベテランの採用担当者で業界ウォッチャーのJon Henschen氏によると、Schwab、TD Ameritrade、E-Trade、そしてFidelityの株式、ETF、オプションの取引手数料がゼロになった後、彼らは「大きな未知数」に踏み込むだけでなく、ブローカー・ディーラーの分野で勝ち組になる可能性が高く、業界トレンドがさらに強化されているという。
手数料ゼロへの移行はアドバイザーの顧客にとって「多額の貯蓄」をもたらし「大きな取引」を生み出すとHenschen氏は言う。「より多くの顧客が 「なぜこの紹介手数料を支払うのか？なぜ0ではないのですか？」
大きな疑問符は大規模なクリアリング企業の反応に関するもので「クリアリング企業がこのニュースにどう反応するか、そしてパーシングやフィデリティの国内金融サービスなどに、ブローカー・ディーラーへの紹介手数料を下げる圧力がかかるかどうかを見るのは興味深い」という。
アドバイザーにとって、手数料ゼロの傾向は「積極的なトレーダーである顧客を劇的なレベルで救うことができるようになり、二重のクリアリングを求めるブローカー・ディーラーを探すようになるだろう」とHenschen氏は説明する。
現在、複数のクリアリング企業の利用に「親切な」態度をとっている独立系ブローカー・ディーラーのリストは少ないと、人材採用担当者は指摘する。これには、「Ladenburg Thalman IBDs （Securities America、Triad Advisors、Securities Service Network、Investacorp、KMS Financial Services) 」と「Geneos Wealth Management」「United Planners」が含まれる。
「他にもいくつかある」とHenschen氏は言う。「それらは一般的に中小規模のものと、いくつかの大規模なものである。ほとんどのブローカー・ディーラーは二重のクリアリングではない」と述べた。
長年業界ウォッチャーを務めている同氏は、クリアリング企業が「地歩を固めるか紹介料金を下げるか」どうかはまだわからないが、手数料ゼロに反発して一部のアドバイザーが態度を変えることを期待していると述べ「これは、ブローカー・ディーラーを変更するアドバイザーが、二重のクリアリングに好意的なブローカー・ディーラーを引きつけられる原動力となることは間違いない」と述べた。
顧問料制の動向
Henschen氏によると「アドバイザーはライセンスを放棄して顧問料だけを取るようになる」という。
「CFP理事会が今後価格設定に重点を置くようになるにつれ、CFPは投資助言に関する受託基準を10月1日時点で適用することが求められるようになり（2020年6月30日施行）、紹介手数料、管理手数料、マークアップ、プラットフォーム料金などのコストが、この問題を検討する上でますます重要になってくる」と彼は説明した。
また、最新のニュースを受けて、より多くの証券会社の代表が離脱するだろうと述べ「より積極的なトレーダーで、包括的な口座を使用する傾向のある証券会社のアドバイザーにとって、新しいゼロ紹介料は、顧問料のみを取るか、または二重クリアリング機能を備えた独立系ブローカー・ディーラーに加入するための大きな励みになる」と語った。
ブローカー・ディーラーについては、こうした分野でコストが高い企業は「追加コストを正当化する付加価値サービスを提供する必要がある」という。
ゼロ手数料は「より多くのコストを削減したいアドバイザーにとって、大きな変化の原動力となる」べきだと付け加えた。「この産業開発は多くの波及効果をもたらすだろう」と言及した。
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