FX/為替「日銀利上げ織り込み8割超に　円買い余地は縮小」外為どっとコムトゥデイ 2025年1月17日号

21時間前

(画像=外為どっとコムマネ育チャンネル)

主要通貨ペア（ドル/円、ユーロ/円、豪ドル/円、ポンド/円）について前営業日の値動きをわかりやすく解説し、今後の見通しをお届けします。

作成日時　：2025年1月17日8時30分
執筆・監修：株式会社外為どっとコム総合研究所　調査部長　神田卓也

16日（木）の為替相場

(画像=外為どっとコムマネ育チャンネル)

期間：16日（木）午前7時10分～17日（金）午前6時55分　※チャートは30分足（日本時間表示）　出所：外為どっとコム

（１）：堅調な豪雇用統計も豪ドル上昇続かず

豪12月雇用統計は新規雇用者数が5.63万人増と市場予想（1.50万人増）を大幅に上回った。失業率は予想通りに4.0％へ上昇した（前回3.9％）が労働参加率は67.1％と過去最高の水準に上昇した（前回67.0％）。豪州の労働市場が堅調であることが示されたが、豪ドルの上昇は続かなかった。

（２）：日銀観測報道

「日本銀行は、来週予定されるトランプ米次期大統領の就任時の発言を受けて金融市場などで大きな混乱が起きなければ、23、24日の金融政策決定会合で追加利上げを決める公算が大きい」とブルームバーグが複数の関係者への取材を基に報じた。

（３）：冴えない英経済指標

英11月国内総生産（GDP）は前月比+0.1％と市場予想（+0.2％）を下回った。同鉱工業生産は前月比-0.4％と市場予想（+0.1％）に反して落ち込んだ。同貿易収支は193.11億ポンドの赤字だった（予想180.00億ポンドの赤字）。

（４）：ECB議事要旨公表

欧州中銀（ECB）は3会合連続で利下げを決めた2024年12月の理事会の議事要旨を公表。インフレ鈍化が想定通りに進めば「金融引き締めの段階的な巻き戻しが適切になる」として、利下げの継続を示唆した。12月理事会では一部の理事会メンバーからは50bp（0.50％ポイント）の大幅利下げの検討を求める声も出たが「景気減速のかなりの部分は金融政策では対処できない構造的な要因による可能性が高く、政府が対処すべきだ」として25bpの利下げにとどめたことがわかった。

（５）：弱い米経済指標

米12月小売売上高は前月比+0.4％と市場予想（+0.6％）を下回った。自動車を除いた売上高も前月比+0.4％と市場予想（+0.5％）に届かなかった。ただ、GDPの算出に用いられる、自動車・ガソリン・建材・外食を除いたコア売上高は前月比+0.7％と市場予想（+0.4％）を上回った。クリスマス商戦における個人消費が旺盛だったことが示された。同時に発表された米新規失業保険申請件数は21.7万件と予想（21.0万件）以上に前週（20.3万件）から増加した。

（６）：FRB理事ハト派発言

米連邦準備制度理事会（FRB）のウォラー理事は「昨日発表されたインフレデータは非常に良好な内容だった」とした上で「こうした数字が続けば、今年前半に利下げが実施され得ると考えるのが妥当だろう」と発言。3月利下げの可能性も排除しないと付け加えた。これを受けて米長期金利が低下に転じるとドル売り・円買いが再開した。

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