(画像=ZUU online編集部)
【目次】
①️まぐまぐIPOの基礎情報
②ビジネスモデル解説（執筆＝株価プレス管理人）【9/10更新】
③IPOジャパン編集長 西堀敬 氏のコメント 【9/4更新】 ※有料会員限定
- 会社名
- 株式会社まぐまぐ
- コード
- 4059
- 市場
- JASDAQスタンダード
- 業種
- 情報・通信業
- 売買単位
- 100株
- 代表者名
- 代表取締役社長 松田 誉史 ／1978年生
- 会社住所
- 東京都品川区西五反田三丁目12番14号 西五反田プレイス8階
- 設立年
- 1999年
- 社員数
- 32人（2020年7月31日現在）
- 事業内容
- コンテンツ配信プラットフォームの運営を行うプラットフォーム事業、Web メディアの運営等を行うメディア広告事業、クリエイター活動の支援等を行うその他事業
- URL
- https://www.mag2.co.jp/
- 資本金
- 100,000,000円 (2020年8月20日現在)
- 上場時発行済み株数
- 2,730,000株
- 公開株数
- 650,000株
- 連結子会社
- なし
- スケジュール
- 仮条件決定：2020/09/03→730～810円に決定
- ブックビルディング期間：2020/09/07 - 09/11
- 公開価格決定：2020/09/14→810円に決定
- 申込期間：2020/09/15 - 09/18
- 上場日：2020/09/24→初値3,400円
- シンジケート ※会社名をクリックすると外部サイトへ飛びます
- 主幹事証券：SBI証券
(SBI証券の詳細記事はこちら)
- 引受証券：みずほ証券
- 引受証券：SMBC日興証券
(SMBC日興証券の詳細記事はこちら)
- 引受証券：東海東京証券
- 引受証券：エース証券
- 引受証券：岩井コスモ証券
- 引受証券：水戸証券
- 引受証券：岡三証券 (岡三証券の詳細記事はこちら)
- 引受証券：
マネックス証券 (マネックス証券の詳細記事はこちら)
- 引受証券：エイチ・エス証券
- 引受証券：極東証券
- 大株主
- (株)エアトリ 85.99%
- 松田誉史 2.87%
- 浅尾直樹 2.64%
- 山川英治 2.64%
- 小森良介 2.44%
- 加藤正躬 0.57%
- (株)アットウェア 0.49%
- 市東聡 0.49%
- 堀江大輔 0.24%
- 大森慎一 瀧佐喜登 熊重晃 福地聡太 高岳史典 0.16%
- 業績動向（単位：１千円）
売上高 経常利益 当期利益 純資産 - 2017/09 単体実績
572,345 42,182 27,546 430,958 - 2018/09 単体実績
624,902 181,495 192,714 623,673 - 2019/09 単体実績
713,772 206,037 146,068 769,742 - 2020/06 第3四半期単体実績
520,409 121,194 79,018 848,760 - ロックアップ情報
- 指定された株主は上場後90日目の2020年12月22日まで
または、上場後180日目の2021年3月22日までは普通株式の売却ができず（例外あり） - 調達額（公開株数×公開価格）
- 5億2650万0000円（650,000株×810円）
- 潜在株数（ストックオプション）
- 255,200株
- ビジネスモデル解説（執筆＝株価プレス管理人）
- 株式会社まぐまぐ＜4059＞はメールマガジン配信プラットフォーム及び、「MAG2 NEWS」（まぐまぐニュース）、「MONEY VOICE」（マネーボイス）、「TRiP EDiTOR」（トリップエディター）、「by them」（バイゼム）などのメディア運営を行う企業である。尚、航空券予約サイト運営のエアトリ＜6191＞の連結子会社である。
(画像=新株式発行並びに株式売出届出目論見書)
■同社について
同社は下記の2事業部門より構成されている。
・プラットフォーム事業
・メディア広告事業
●プラットフォーム事業
プラットフォーム事業は創業以来の中核事業であり、メールマガジンを中心としたコンテンツ配信プラットフォーム「まぐまぐ！」及び、記事販売プラットフォーム「mine」の運営を行っている。
「まぐまぐ！」は1999年からメールマガジン配信サービスとして、20年以上に渡り安定的にメールマガジンの配信ができるサービスの提供を続けている。またライブ配信サービスとして「まぐまぐ！LIVE」（2020年4月リリース）で、映像や音声をリアルタイムに配信可能とするサービスも提供している。
(画像=新株式発行並びに株式売出届出目論見書)
●メディア広告事業
メディア広告事業ではWebメディアである「MAG2 NEWS」（まぐまぐニュース）、「MONEY VOICE」（マネーボイス）、「TRiP EDiTOR」（トリップエディター）、「by them」（バイゼム）の運営に加え、「Webメディアコンテンツ」・「メルマガコンテンツ」の広告枠販売サービスを展開している。2014年に「MAG2 NEWS」を立ち上げ、現在は4つのWebメディアを運営している。
同事業ではWebメディアやオフィシャルメルマガに設置している広告枠を利用し、広告サービスを顧客企業へ提供することで、当該顧客企業から支払われる掲載料を広告収入として得ている。また無料メルマガ約5,500誌（2020年7月末現在）に対し広告枠を設定し、顧客企業に提供することでも広告収入を得ている。
(画像=新株式発行並びに株式売出届出目論見書)
■2019年9月期部門別損益
2019年6月期 売上高7.1億円（対前年同期比+14%増）、営業利益2.1億円（同+13%増）
・プラットフォーム事業 売上高3.4億円（同▲2.6%減）、セグメント利益2.2億円（同▲3.8%減）
・メディア広告事業 売上高3.7億円（同+36%増）、セグメント利益2.4億円（同+38%増）
メディア広告事業の売上規模が若干大きいものの、プラットフォーム事業も年間3億円を超える売上規模を有しており、両者は同等の事業規模である。
ただし対前年同期比で見ると、プラットフォーム事業は若干のマイナスの一方で、メディア広告事業は売上・利益いずれも+30%を超える数字となっている。
メルマガ配信の老舗として知られる同社であるが、メルマガ配信のプラットフォーム事業は若干の減収減益の一方で、メディア広告事業の成長により企業全体としての成長を果たしている。
■業績推移
2017年9月期 売上高5.7億円、経常利益0.4億円、当期純利益0.3億円
2018年9月期 売上高6.2億円、経常利益1.8億円、当期純利益1.9億円
2019年9月期 売上高7.1億円、経常利益2.1億円、当期純利益1.5億円
2020年9月期（予想） 売上高6.7億円、経常利益1.2億円、当期純利益0.8億円
2019年9月期までは経常利益ベースで増収増益が継続しており、2019年9月期に経常利益は2億円の大台に到達した。ただし当期純利益では若干の減益となっている。
2020年9月期はプラットフォーム事業が売上高3.4億円（対前年同期比+0.3%増）の一方で、メディア広告事業は新型コロナウイルス感染拡大の社会経済への影響を考慮し売上高3.2億円（同▲15%減）と、メディア広告事業の減収を予想している。その結果、全体としても減収減益の予想である。
2020年9月期Q3は売上高5.2億円、経常利益1.2億円であり、通期予想達成に向けた進捗となっている。
■財務状況
2019年9月期末時点で資産合計9.8億円に対し、純資産合計7.7億円、自己資本比率79%である。借入金なく現預金7.5億円を有しており、財務内容に対し特段の懸念事項はない。
尚、資産合計のうち、最大の科目は現預金7.5億円である。
■資金使途
IPOにより3.9億円の資金調達を行い、下記の使途を予定している。
・メルマガ基幹システム刷新（2.6億円）及び「まぐまぐ！Live」の機能強化（0.2億円）などに向けたシステムに係る設備投資資金 2.8億円
・本社増床にかかる設備投資資金 0.4億円
・人材採用費及び人件費 0.7億円
調達資金の大半はシステム関連の設備投資資金に充当されるが、その中でもメルマガ基幹システム刷新に2.6億円が投じられる計画である。
■株主状況
筆頭株主はエアトリ＜6191＞であり株式シェアの86%を所有している。エアトリは所有2,111,200株のうち120,000株を売出株とするが、筆頭株主は維持される。
松田社長は第2位株主であるが株式シェアは2.9%に留まっている。
■まとめ
