【11月M＆Aサマリー】今年最多の114件、16年ぶり年間1000件突破へ｜大正製薬が過去最大MBO

シダックス、オイシックスの傘下に

給食大手のシダックスはMBOを実施したうえで、食材宅配大手のオイシックス・ラ・大地の傘下に入ることを決めた。給食事業は原材料の高騰や人手不足などで厳しい経営が続いており、オイシックスの傘下で立て直しを進める。

シダックス創業家の資産管理会社がTOBを開始。買付代金は最大365億円。筆頭株主のオイシックスはTOBに応じて保有するシダックス株のすべて（28.44％）をいったん売却するが、TOB成立後に資産管理会社に66％を出資し、創業家と共同でシダックスを運営する。

セブン＆アイ・ホールディングスは、オーストラリアでコンビニ「セブンイレブン」約750店舗を運営する現地コンビニエンス・グループ・ホールディングスを約1672億円で買収する。人口増などを背景に高い成長が見込まれるオーストラリア市場での出店を加速する。

大成建と大林組、200億円クラスの買収

業界別で11月、比較的目立ったのがゼネコン（総合建設業）と自動車部品だ。

大成建設はピーエス三菱をTOBで子会社化すると発表した。最大240億円で株式50.2％を取得する。ピーエス三菱は高速道路の大規模リニューアルやコンクリート橋梁新設工事などに強みを持つ。

大林組は水処理関連施設の建設工事を主力とする米国MWH US アクイジションズ（コロラド州）を約194億円で子会社化することを決めた。米国では都市部の人口増や施設老朽化などに伴い水処理関連の公共投資の増加が見込まれ、かねて本格参入の機会をうかがっていた。

また、戸田建設はブラジルで陸上風力発電事業の開発権を持つ現地2社を買収（金額非公表）する。戸田は2020年からブラジル北東部で陸上風力発電事業に乗り出し、これに続く第2期の事業を計画中。

パナソニック、PASを米ファンドに売却

投資会社のスパークス・グループはいすゞ自動車系列の自動車部品メーカー、IJTTにTOBを実施して子会社化する。自動車の電動化に象徴される「脱エンジン」の流れが決定的になる中、IJTTは事業ポートフォリオの再構築を迫られている。

スパークスはいすゞの保有分を除く約57％の株式を約216億円で取得。TOB成立後、IJTTはいすゞの全保有株について約137億円の自己株式取得を行う。TOBと合わせて一連の取引総額は353億円となる。最終的に、いすゞはIJTTに33.3％を再出資する。

パナソニックホールディングスは、自動車部品子会社のパナソニックオートモーティブシステムズ（PAS、横浜市、売上高1兆2975億円）を米投資ファンドのアポロ・グローバル・マネジメントに譲渡することを基本合意した。アポロがPASの過半の株式を取得し、PASはパナソニックの持ち分法適用関連会社となる。

理由は電動化、自動運転などをめぐる技術変革のうねり。今後多額の研究開発投資が継続的に必要となることから、ファンドとの連携で新たな資金調達の機会を得る。2024年3月末までの正式契約を目指す。

中央自動車工業は自動車向けカスタムパーツ（改造用部品、付属品）を企画・製造するフラッグス（北九州市）を子会社化した。小倉クラッチはブラジルの販売子会社を売却した。

◎M＆A：金額上位20　HDはホールディングスの略

文：M＆A Online