下がる時期こそが育てる時期、長期投資が導くリターンの法則

本記事は、竹内 弘樹氏の著書『25歳からはじめる 月1万円で安心つみたて投資』（明日香出版社）の中から一部を抜粋・編集しています。

(画像=ELUTAS/stock.adobe.com)

つみたて投資シミュレーション

つみたて投資をした場合、基準価額の変化で結果に対してどのような違いが出るのか、2つのパターンでシミュレーションしてみましょう。

パターン1 基準価額が右上がりの場合（運用が順調！）

まず、順調に運用が進むパターンです。
投資をはじめたときから、一直線に毎回1,000円ずつ基準価額が上がった場合です。条件として、つみたて投資は、基準価額1万円からスタートし、1万円ずつ10回に分けて、投資元本10万円分のつみたてをしました。
その結果、つみたて投資では資産は「13.8万円」になりました。
元本を10万円差し引いた利益ベースで見ると、つみたて投資は3.8万円の儲けです。
右上がりのグラフなので、利益が出て当然ですが、投資信託の価格が上がっていくと、その分購入できる口数が減ってしまうという特徴があります。
１回目は基準価額が1万円だったので、1万口購入できましたが、10回目の基準価額は1万9,000円だったので、約半分の5,263口しか購入することができません。
細かい計算は気にする必要はないのですが、基準価額が上がると利益は出るが、その後、つみたてられる口数は減ってしまうことを覚えておいてください。
ちなみに、今回はつみたて投資でシミュレーションしましたが、仮に、初回の投資分で一括10万円を投資した場合には、運用後の資産は19万円となり、9万円の儲けが出たことになります。
シミュレーション上はこのような結果となっていますが、30年〜40年と長い年月投資を続けるにあたって、一直線に右上がりとなるのは現実的には難しいです。イメージとして持っておきましょう。

(画像=25歳からはじめる 月1万円で安心つみたて投資)

パターン2 基準価額が下がって上がる（途中に下降のピークがある）

今度は、ちょうどV字のように、基準価額が変化したときです。
基準価額1万円で投資をはじめて、途中で6,000円まで下がりましたが、最終的には1万1,000円になりました。このときはどうなるでしょうか？ グラフと合わせて見てみましょう。
つみたて投資は毎回決まった金額で購入するので、基準価額が下がると投資信託を多く購入できます。
このケースでは途中に下降のピーク（5回目）があるので、その部分では購入単価を抑えることができますから、たくさんの口数を買えます。計算すると、10回のつみたてで購入できた口数は合計12万1,551口となり、資産は13.4万円となりました。
利益は3.4万円となります。
ちなみに、先ほどと同じように、仮に、初回の投資分で一括10万円を投資した場合には、最終的には11万円になっており、利益は1万円です。

(画像=25歳からはじめる 月1万円で安心つみたて投資)

ここからわかることは、一括投資の場合には、投資した初回のポイントと最終的なゴールによって、損したか儲かったかの判断ができるのですが、つみたて投資の場合には、運用している過程でどのような基準価額の変化があったのかという点が運用成績を左右します。

しかも、投資序盤〜中盤に至っては、基準価額が下がった方がたくさんの投資信託を買うことができるため、いい結果が出やすいのです。
以上の点からも、つみたて投資は初心者の資産形成におすすめできますし、一括で投資をするよりも、給料からコツコツつみたてるというやり方が極めて自然な形で、日本人向きの投資手法だと思います。

竹内 弘樹（たけうち・ひろき）

ライフパートナーズ株式会社代表取締役。株初心者アドバイザー。1978年生まれ、愛知県出身。岐阜大学農学部卒業後、大手食品メーカーに入社し3年目に研究開発業務の課長を任される。資産運用の必要性を強く感じたため、ファイナンシャルプランナーの資格を取り25歳で退社。独学で株式投資を学びながら、個人事業主として独立しウェブサイト「やさしい株のはじめ方」を立ち上げる。株初心者でもわかりやすいとの声が多く、現在のアクセス数は延べ1.6億PVを超える。その後、ライフパートナーズを設立、代表を務める。その他の運営サイトとして「やさしい投資信託のはじめ方」、「楽しい株主優待&配当」、「やさしいIPO株のはじめ方」などがある。出版実績としては、『はじめての株1年生』『本当に儲かる株・成長する株を自分で見つけられるようになる本』（ともに明日香出版社）、『ゼロから始める!マンガ 株入門』（高橋書店）などの著書がある。また、監修実績としては『一番やさしい投資信託の教科書』『マンガでまるっとわかる! 投資信託の教科書』（ともに西東社）、『貯金0円からの投資入門』『貯金0円からのiDeCo・NISA超入門』（ともに朝日新聞出版）などがある。

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