投資信託を買った後はどうするの？
ひな：しんた君、ふふふ。
しんた：1,000ポイントで「インデックス投資」を始めたひなちゃん！ もしかして、投資信託でもう利益が出たの？
ひな：まだそこまで出てないよ～。でも値動きがあって楽しい！ ところで、ちょっと気になったんだけど、実際に投資信託を買ってから、つまり運用中はどうすればいいのかな？
しんた：その質問、待ってました！ 投資って、そこが難しいらしい。投資した後、「どうする」か。「売る」、「買い増す（つみたて）」、「様子見」の3つの選択肢がある。
どれくらい下がったら(上がったら)売る？
しんた：ひなちゃんの場合、「貯まった1,000ポイントで投資を開始。しばらくは、ポイント投資を追加していくつもり」だよね。それなら、「いつでも買い増し」でいいんじゃない。長期投資、ぼくたちが勉強してきたとおりにやればいいと思う。ある意味、つみたてと同じようなものだからね。それに、まだ1,000円程度の少額投資だし。
ひな：あー。1,000円だからって、軽く見てない？ 少額だって、値動き結構気になるんだから！
しんた：じゃあ、ここで、投資家になったひなちゃんに3択クイズです！「売り」、「買い増し（つみたて）」、「様子見」から選んでください。1,000円投資して、10%値下がりしました。100円損が出ました。さて、ひなちゃんだったら、どうする？
ひな：「様子見」。たった100円だし、いずれ戻る可能性が高いって思っているし。
しんた：うん。ぼくもそうするな。じゃあ、次。10万円投資して、1万円損したら？
ひな：それは怖い！ すぐに「売る」。その後、「しんた君のアドバイスが悪いから損するんだー、弁償してちょうだい」って、大騒ぎする！！
しんた：やれやれ。同じ「様子見」でいいじゃん？ どちらも10%の値下がり、だよ？
ひな：あ、本当だ。
しんた：じゃあ最後のクイズ。10万円投資して、5%。つまり5,000円値上がりしたら、どうするの？
ひな：「売り」たい！ 5,000円で、お買い物しちゃうかもー。
しんた：そうだよね。その辺が、一般的なんだって。「利益」が出たら、すぐ売っちゃう、「損失」は、「様子見」して大きく下げてから「売る」人が多いんだって。
ひな：大きく下げてから売ったら、損失が膨らむじゃん！ ぎゃ！
しんた：だからね。ぼくが投資で利益を得るコツを伝えるよ！まずは、投資資金のうち、長期で投資を行う分は、原則「様子見」、もしくは「買い増し」。本当にまとまった資金が必要になるまで、「売り」は行わない。ここまではいいかな？
ひな：いいから、早く次に行きなさいよ。
しんた：（最近強さが増してきたな…）一方で、長期投資でない場合、つまりは「売り」を行う場合、大きなポイントは、「決め」。
ひな：「決め」？
しんた：投資って、格言みたいなものがあるんだって。例えば「利食い千人力」。少額でも「利益が出たら、売って利益を確定する（＝利食い）」ことを言うんだ。利益確定したことで、後はどれだけ市場価格が下がっても関係ない。確定した利益が確実に手元に残る。
ひな：ふむふむ。
しんた：さっきの例の続きだけど、ひなちゃんは、10万円を投資して、1万円の利益でそれを売却しました。その後、もう一度、10万円の投資をして、今、10%(＝1万円)の損が出ています。ひなちゃん、「売る」？
ひな：売らない。だって、最初の1万円の利益があるから。合計ではマイナスになってないからね。あ、なるほど！だから、「千人力」、つまり、無敵、ってことね。最初の1万円を確定したおかげで、考え方が変わってくるのね。
しんた：そう。ここでは、いくら利益になったら売るかを先に「決め」ておくのがポイント。自分が選んだ投資信託が、どれくらい上がりそうか、考えておく。例えば日経平均株価だったら、過去10年でザックリ50%上がっている。過去20年でもザックリ50%。過去30年だと、超バブルだったから、下がっている。
ひな：ん、んーーー。ちんぷんかんぷんだな、こりゃ。
しんた：「決め」だからね。過去20年、ザックリ50%で考えてみる。単純計算なら年率2.5%。少し固めに見積もって2%にしようか。偶然にも、日銀の黒田総裁が物価安定の目標としている2%と同じになったね。ここで、ひなちゃんは、投資資金を期間10年で運用することにしようか。
ひな：年率2%ってことは…、10年間で大体20%上がるってことね。
しんた：そう。そこで、「決め」ておく。途中で20%値上がりしたら、「売る」ってね。
ひな：えー！ その後上がるかもしれないじゃん！
しんた：そこがミソ。利食い千人力をやるんだ。下の図を見てみて。
10年後に20%上昇する資産の比較
２：債券など値動きが安定的な資産の例
しんた：１も２も、どちらも10年間で20%上がるんだ。でも、オレンジは3年後にいった ん、20%を達成してるよね。
ひな：うん。
しんた：そこで、「利食い千人力」を実施する。全額売って12万円手に入れる。
ひな：目標金額に到達したら、「売る」ってことね。上のグラフの場合、10年待っても、同じ利益だもんね。
しんた：あらかじめ「決め」ておかないと、3年後には売れない可能性が高いよね。
ひな：少なくとも、あたしは売れないわ。
しんた：でもさ、3年で利益確定したら、次の投資を開始できるんだ。これを踏まえて、実はボクは投資のコツを提案したい！
ひな：いよっ、しんた君！待ってました！
しんた：今回のまとめ↓
投資を開始するときに、「売り(利益確定の売りと損失確定の売り)」の基準を「決め」ておく
ひな：利益確定だけじゃなくて、損失も決めておくのね。
しんた：そう。ずるずる損を抱えて運用してもうまくいかないことが多い、って記事を読んだんだ。自分が投資の入るタイミングを間違えたと思ったら、サクッと損失を確定して、次の投資へ向かったほうが良いと思うよ。
ひな：へー。なんで？
しんた：実はね、さっきの「利食い千人力」だけど、売る時だって、「損切り千人力」なんだ。損は確定するけど、より良い投資資産を見つけて、新たな出発をしたほうがいいと思わない？ だって、「上がる」と思って買ったのに、「下がって」いるわけじゃん。あとね、「運用が上手な人は、損切りが上手な人が多いらしいよ。」って、お父さんが言ってた。赤字で運用していると、ただ戻るのを「様子見」することが多くなって、新たな投資機会を見逃しちゃうんだって。でも、黒字で運用していると、半分だけ利益確定したり、追加で運用資金を投入してさらに利益を上乗せしたり、ってできるんだって。
ひな：あ！ 確かに、さっきのしんた君のクイズ、確定利益の1万円が手元にあるから、次の投資で少しくらい失敗しても、ちょっと余裕を持った気持ちにでできるかも。
しんた：でしょ、でしょ！ それでね、他には……。
ひな：ちょっと待って！ いま頭がいっぱいだから次回にして！
しんた：投資のコツ、その２と３は次回か……。
覆面ファンドマネージャー
楽天証券 投資運用室
大手銀行で運用業務やファンド選定業務などのマーケット関連業務に約20年携わり、投資業務や運用業務などを行ってきた。現在は、楽天証券の「楽ラップ」などの投資・運用業務に従事している。
（提供＝トウシル）
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