trading


生命保険金を利用する投資とは

保険を投資目的に加入する人はいるでしょうか？確かに、貯蓄目的の保険商品では、養老保険や終身保険などは、一定期間掛け金を払えば、利ざやを得ることが可能です。ですが、保険金そのものを利用する投資、となると話は変わってきます。

実は、生命保険証券投資とは、多額の保険金のある保険契約を、他人に「譲渡」する、といういうものです。保険契約者は将来遺族が受け取れる保険金の「５割」「７割」といった金額を先に受け取り、投資者がその保険の掛け金を支払い続けます。つまり、本当に契約者が死亡すれば、保険金はまるまる手に入る、というからくりなのです。


①保険金の前払いという利点 — 終身保険商品を「売買する」ということ

終身保険２０００万円に加入している６０代夫婦がいるとします。彼らは余生を楽しく生活するため、死亡保険金の２０００万円を、生きているうちに受け取ります。彼らは６０歳で既にこの保険の掛け金は支払済ですから、本来は死亡時に保険金が下りるのを「待つ」だけです。もちろん、これはあり得ない話ですが、生命保険証券投資とは、この仕組みを積極的に利用したものといえます。

まず、ブローカーが終身保険（でなければならない）をできるだけ大きく掛けている人を探します。死亡保険金５０００万円の契約者がいたら「あなたの保険を３０００万円で買い取ります」と声を掛けます。保険契約者は、今すぐ３０００万円手に入るのならば…と、この保険を譲渡します。もちろん、保険契約自体はそのままです。ブローカーは残りの保険料を払い続け、保険契約者が死亡したとき、５０００万円の保険金を受け取るのです。


②理論的には十分理解できる「契約形態」だが

この契約の『うまみ』はどこにあるのでしょうか？それは、５０００万円ー３０００万円 ＝ ２０００万円 という差額です。もちろん、ブローカーは掛け金をできるだけ払わない方が得、なのです。つまり、明日にでも契約者が死亡すれば、２０００万円マルマル、ブローカーの手元に転がり込んでくる、というわけです。

理論的にいえば、「早く契約者が死亡すれば投資メリットは大きく」なり、「ずるずる長生きされれば、リターンは小さく」なってしまうわけです。もちろん、２０代の契約者に終身保険１億円、というのもよいですが、それよりは７０代の契約者に３０００万円の方が、確実なリターンが見込めるのです。