商品やサービスが売れていても、キャッシュ不足に陥ると会社は潰れてしまう。中小企業が黒字倒産を避けるには、徹底したキャッシュフロー対策が必要だ。本記事で黒字倒産が起こる原因を理解し、キャッシュフロー悪化を防ぐコツや対策を押さえていこう。
目次
儲かっているのに会社が潰れる原因は？ 黒字倒産はなぜ起きるのか
黒字倒産とは、帳簿上では利益を出している企業が、キャッシュ不足によって倒産することである。いくら売上が好調であっても、仕入れや税金などの支払いに対応できない企業は、黒字のまま倒産を迎えてしまう。
例えば、新規顧客を獲得するために手形取引や売掛金を増やすと、代金の回収サイトは先延ばしになる。それまでに仕入代金や税金の支払日があると、資金ショートを引き起こしてしまうかもしれない。
このような黒字倒産はなぜ起こるのか、以下では3つの原因を確認していこう。
原因1：キャッシュフローにならない過剰在庫・滞留在庫
在庫を増やすには仕入代金を支払う必要があり、実際に販売するまではキャッシュにならない。また、量が多いと管理コストも発生するため、過剰在庫・滞留在庫はキャッシュフロー悪化の一因になる。
特に回転率の低い（＝販売までに時間がかかる）商品を取り扱っている場合は、過剰在庫・滞留在庫が増え過ぎないように仕入を調整することが必要だ。
原因2：売上債権の回収遅れ
売掛金や手形による取引は、主に新規顧客を獲得する戦略として活用されている。しかし、これらの売上債権も実際に回収するまではキャッシュにならない。
長期の回収遅れが生じないように、売上債権の支払い状況はこまめに確認して、迅速に対応することが求められる。
原因3：営業キャッシュフローにつながらない無理な投資
会社が成長を目指す上で、設備投資などの投資活動は欠かせないものである。しかし、営業キャッシュフロー（※）につながらない投資や、無理な借入による投資を続けると、言うまでもなくキャッシュは不足してしまう。
（※）主要商品の仕入れや販売など、本業による現金収支のこと。
また、投資資金の回収までにはある程度の時間がかかるため、基本的には営業キャッシュフローだけで賄うことが望ましい。
