モトリーフール米国本社、2020年3月1日投稿記事より

先週の相場は、投資家にとって難しいものでした。

S&P 500指数は11%以上下落し、3つの主要な指数は、わずか6日間で史上最高値から10%以上下落しました。

これは、マーケットの歴史の中で最速です。(執筆時点)

ただし、長期投資家は、こうした相場の下落が、割安に株式を取得する絶好の機会であることを知っています。

COVID-19コロナウイルスで何が起こるか、または相場の下落がいつまで続くかは誰にもわかりません。

しかし、明らかなことは、そのおかげで多くの強い株式が投資家に魅力的な価格を提供しているように見えることです。

ここで、最近の市場パニックの間に配当利回りが急上昇した3つの高利回り配当株を見てみましょう。

ショッピング
(画像=Getty Images)

1. メイシーズ

メイシーズ(NYSE:M)は、近年、同業他社のデパートチェーンのシェアが急激に低下しているため、小売業界でのシェアが相対的に上昇しています。

また、メイシーズの配当支払いは順調に見え、なんと11.5%の配当利回りを誇ります。

実際、メイシーズの株は金曜日に実際に上昇し、市場の広範な下落トレンドに逆らいました。

これは、投資家が同社株が売られ過ぎていると信じていることのあらわれです。

メイシーズのペイアウト率、つまり配当に充てられる利益の割合は、一般に成熟企業にとって妥当な割合と考えられている80%をはるかに下回っています。

同社は、1株当たり年間1.51ドルの配当を支払い、1株当たり2.91ドルの利益を有していたため、配当率はわずか52%でした。

確かにメイシーズは、他の小売業と同じように、コロナウイルス関連の逆風を経験する可能性が高いといえます。

しかし、同社の配当支払い能力は強力です。

メイシーズは何十億ドルもの不動産を抱えています。

同社は、ニューヨーク、シカゴ、サンフランシスコなどの大都市の貴重な繁華街に店舗を所有しています。

その不動産ポートフォリオは、210億ドルもの価値があると言われています。

メイシーズは、その一部を売却し、一部の店舗の高層階で開発パートナーシップを構築することにより、不動産の収益化を開始しました。

しかし、まだ多くの貴重な不動産が残っています。

たとえば、ニューヨークのヘラルドスクエアの旗艦ビルは、30億ドルから40億ドルと評価されています。

同社は不動産を豊富に保有しているため、配当支払いに関して余力があります。

そのため、11.5%の配当利回りは高いよう見えます。

2. アルトリア

COVID-19が幅広い産業を脅かしているため、過去1週間でほぼすべての銘柄が下落しています。

それは中国の製造業を混乱させ、世界中で多数の有名なイベントをキャンセルさせ、世界経済に不確実性をもたらしました。

ただし、タバコ業界は、コロナウイルスの影響をほとんど受けません。

喫煙者は、経済情勢に関係なく喫煙する傾向があるため、不況に強い業界であるといえます。

12年前にフィリップ・モリスから分割された後、米国内で製品を販売する企業となったアルトリア(NYSE:MO)は、中国やアジアへのエクスポージャーは有していません。

もちろん、米国でのコロナウイルスの状況が悪化した場合、米国内での流通と販売に何らかの影響が生じる可能性があります。

同社は主にバージニア州リッチモンドの施設でタバコ製品を製造し、その製品のほとんどすべてを米国内で販売しています。

同社株式は、次世代の電子タバコへの移行能力に関する懸念により、過去3年間でその株価は半分近くまで下落しました。

電子タバコ会社JUULへの投資は、風味付けされた蒸気の政府による取り締まりによって打撃を受けている状況です。

アルトリアの株式は11%以上下落していますが、タバコは収益性の高いビジネスです。

現在、同社の配当利回りは8%です。配当率は80%ですが、配当は安全なままだと考えられます。

同社は配当王として知られている配当貴族の一つであり、50年連続で毎年配当金を引き上げています。

近い将来、増加幅は小さいかもしれませんが、投資家に配当の引き上げを発表するものと思われます。

3. シダー・フェア

コロナウイルスで驚くべき打撃を受けたセクターの1つは、テーマパークです。

ディズニーはアジアのすべてのテーマパークを閉鎖せざるを得なくなったため、同社株式は下落しました。

しかし、国内の事業者でさえウイルスの恐怖の影響を感じています。

オハイオ州で最もよく知られている地域のテーマパークオペレーターであるシダー・フェア(NYSE:FUN)は、先週、株価が14%下落しましたが、金曜日には株価が上昇に転じました。

テーマパークのほとんどは寒い地域にあるため、シダー・フェアは季節性の高いビジネスです。

基本的に、すべての利益は、天候が最も暖かく、子供が学校を休んでいる第3四半期に発生します。

それは今から数ヶ月後であり、米国でのコロナウイルスの発生の状態を予測することは不可能です。

しかし、中国では過去2週間でCOVID-19の拡散が鈍化し、発生から1か月以上で生活が正常に戻り始めました。

シダー・フェアは現在8.2%の配当利回りを提供していますが、この配当は上記の2つの銘柄よりも信頼性が低いようです。

同社は現在、利益から配当を賄うことができず、このパターンが続く場合、それを維持するためにお金を借りることを余儀なくされます。

2019年には、1株あたり3.03ドルの利益を上げましたが、それを上回る1株あたり3.74ドルの配当を支払いました。

しかし、同社は成長しています。昨年の売上は9%増加し、既存テーマパークの売上は6%増加しました。

経営陣はまた、シーズンの早い段階での売上が40%以上増加していると述べました。

今年の夏にコロナウイルスの大流行が脅威にならず、マーケットが回復した場合、今こそがシダー・フェア株を入手するチャンスとなる可能性があります。(提供: The Motley Fool Japan


免責事項と開示事項 記事は、一般的な情報提供のみを目的としたものであり、投資家に対する投資アドバイスではありません。元記事の筆者Jeremy Bowmanは、ウォルト・ディズニー株を保有しています。モトリーフール米国本社は、ウォルト・ディズニー株を保有し、推奨しています。モトリーフール米国本社は、シダー・フェア株を推奨しています 。モトリーフール米国本社は、ウォルト・ディズニー株のオプションを推奨しています(2021年1月の60ドルのロング・コール、2021年4月の135ドルのショート・コール)。