投資信託を選ぶときの注目ポイント
しんた：ひなちゃん！ オレ、本気で投資の勉強を始めたんだ！ 何でも聞いて。
ひな：なに？ どうしたの？
しんた：金融の勉強って経済とつながっていて面白いんだよ。
ひな：頼もしい！ じゃあさ、この間の第12話で「資金の流入するファンドに、投資したほうがいい」って教えてもらったんだけど、資金の流入・流出ってもっと簡単に分かる方法はないのかな。
しんた：簡単に分かる方法があるんだよ！
ひな：さすがしんたくん！
しんた：簡単に分かるためには何が必要だと思う？
ひな：情報！
しんた：そのとおり♪ …となると？
ひな：ニュースとかで、聞いたり、見たりするもの…？
しんた：そう、つまり、ビックニュースとかだよね。ということで、正解は「国家レベルの施策」を確認すること！ですっ。つまり国策。
ひな：え？ 国策？
しんた：そう、「国策」。前回、例に出したのは、アメリカが減税をした後、アメリカの株のファンドは、しばらくお金が入ってくるから、下がりにくい、だったよね。
ひな：つまり、国策で「資金の流入」が分かる、と。
しんた：あと「国策」は、国が宣言したことだから、変更がほとんどされないんだ。国民や世界各国に向けて発表したのに、簡単には引き下げれないからね。
日本政府の国策に注目
しんた：ひなちゃん、「アベノミクス」とか、「黒田バズーカ」って、聞いたことある？
ひな：うん、ニュースでなんとなく…。なんか、安倍さんが経済の対策をして、経済が良くなったんだよね。
しんた：そうそう（笑）ここでクイズ！
「アベノミクス」がスタートするとき、ひなちゃんは投資信託を買うことにしました。一体、どんな投資信託を買いますか？
ひな：うーんと、日本の経済が良くなるから、日本の株が上がるはず！ 日経平均株価の連動のファンドを買う！
しんた：正解！…といいたいけど、もうちょっとハイレベルな答えがあるんだ。
ひな：え？ ハイレベル？
しんた：アベノミクスってね、デフレ対策で、「大規模な金融緩和、拡張的な財政政策、民間投資を呼び起こす成長戦略」の3本の矢、をやったんだ。この「大規模な金融緩和」っていうのが…。
ひな：ちょ、ちょっと待った！金融緩和ってそもそもなに？
しんた：「金融緩和」は、日本銀行が世の中に出回るお金を増やすこと、なんだ。
ひな：どうやって？
しんた：日本銀行が、銀行から「国債や社債」なんかを買うんだ。そうすると、銀行は現金が増えて企業にお金を貸すことができる。「銀行が企業にお金を貸しやすくなる→企業は設備投資や運転資金が増える→業績が伸びる」という循環も生まれる。
ひな：業績が伸びれば株価も上がるってことだよね！ 日本経済の景気が良くなるね。すごいことじゃん！
しんた：そうなんだよ。金融緩和ってすごい大きな国策なんだ。実際、アベノミクスの開始以降、日経平均株価は3カ月で9,700円程度から1万2,600円程度まで約30%上昇したんだ。今となっては、2万4,000円だよ！
出所：Bloombergデータより楽天証券作成
ひな：すごい！ 国策の影響力で値上がりしている。
しんた：ちなみに、最初に発表した金融緩和のあとも、日本銀行は買う金額を増やしたり、マイナス金利の導入（銀行が日本銀行にお金を預けると金利を支払うことになる）などをやってるんだよ。ともかく銀行がお金を貸しやすい環境を作っているんだ。
ひな：だからこんなに上がっているのかな。
しんた：もちろん、それだけじゃないけど、でも国策の影響もだいぶありそうだよね。
ひな：それで…アベノミクスで買う投資信託って？
しんた：アベノミクス期待で日経平均株価が約30%上昇した時期に、約60%上昇した資産があるんだ。
ひな：え？ 60%？ それって1万円が1万6,000円になったってこと？ それってなに？
しんた：J-REIT（ジェイ・リート：国内の上場不動産投資信託）！下の表を見て。
J-REIT（東証REIT指数）
出所：Bloombergデータより楽天証券作成
ひな：んーっとなんだっけ。
しんた：J-REITって、不動産だよ。オフィスビルや大きなショッピングモールとかを買うんだ。投資家から集めたお金で物件買って、それを誰かに貸して家賃収入を得て、経費を引いて、投資家へ分配するってやつ。
ひな：超スーパー大家さんねっ！ でも、なんでJ-REITがそんなに上がったの？
しんた：そこ、今勉強しているから、また今度ね！
覆面ファンドマネージャー
楽天証券 投資運用室
大手銀行で運用業務やファンド選定業務などのマーケット関連業務に約20年携わり、投資業務や運用業務などを行ってきた。現在は、楽天証券の「楽ラップ」などの投資・運用業務に従事している。
（提供＝トウシル）
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